Einführung in den Handel Eurodollar Futures Leicht mit dem Währungspaar EURUSD oder Euro FX Futures verwechselt. Eurodollar haben nichts mit Europas Einzeleinheit zu tun, die 1999 ins Leben gerufen wurde. Vielmehr sind Eurodollar Festgelder, die auf US-Dollar lauten und bei Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten werden. Eine Festgeldzahlung ist lediglich eine zinsgünstige Bankeinlage mit einem festgelegten Fälligkeitsdatum. Aufgrund der Tatsache, dass sie außerhalb der U. S.-Grenzen sind, sind Eurodollar außerhalb der Zuständigkeit der Federal Reserve und unterliegen einer niedrigeren Regulierungsebene. Da Eurodollar nicht den US-Bankvorschriften unterliegen, spiegelt sich das höhere Risiko für Anleger in höheren Zinssätzen wider. Der Name eurodollars wurde aus der Tatsache abgeleitet, dass zunächst Dollarbestände größtenteils in europäischen Banken gehalten wurden. Zuerst wurden diese Einlagen als Eurobank-Dollar bekannt. Auf US-Dollar lautende Einlagen werden jedoch heute in Finanzzentren auf der ganzen Welt gehalten und als Euro-Dollar bezeichnet. Ebenso wird der Begriff "eurocurrency" verwendet, um die Währung zu beschreiben, die bei einer Bank hinterlegt ist, die sich nicht im Heimatland befindet, in dem die Währung ausgegeben wurde. Zum Beispiel, japanischen Yen hinterlegt bei einer Bank in Brasilien wäre als Euro-Währung definiert werden. Geschichte der Eurodollars Nach dem Ende des Zweiten Weltkrieges nahm die Menge der US-Dollar-Einlagen außerhalb der Vereinigten Staaten stark zu. Zu den Faktoren gehörten die gestiegenen Einfuhren in die Vereinigten Staaten und die wirtschaftliche Hilfe für Europa als Folge des Marshall-Plans. Der Eurodollarmarkt hat seinen Ursprung in der Zeit des Kalten Krieges der 1950er Jahre. Während dieser Zeit begann die Sowjetunion, ihre auf Dollar lautenden Einnahmen zu verlagern, die aus dem Verkauf von Rohstoffen wie Rohöl stammten. Aus U. S. Banken. Dies wurde getan, um zu verhindern, dass die USA ihre Vermögenswerte einfrieren konnten. Seitdem sind Eurodollar zu einem der größten kurzfristigen Geldmärkte der Welt geworden und ihre Zinssätze haben sich als Maßstab für die Unternehmensfinanzierung herausgestellt. Der Eurodollar-Futures-Kontrakt wurde 1981 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) gestartet und markierte den ersten Cash-Settled-Futures-Kontrakt. Nach Ablauf kann der Verkäufer von Barausgleichs-Futures-Kontrakten die zugehörige Barmittelposition übernehmen, anstatt eine Lieferung des Basiswerts zu tätigen. Eurodollar-Futures wurden zunächst im oberen Stockwerk der Chicago Mercantile Exchange in ihrer größten Grube gehandelt, die so viele wie 1.500 Händler und Angestellte untergebracht hatte. Der Großteil des Eurodollar-Futures-Handels findet jedoch elektronisch statt. Das Basisinstrument bei Eurodollar-Futures ist eine Eurodollar-Termineinlage mit einem Nennwert von 1.000.000 mit einer Dreimonatslaufzeit. Das offene Aufschrei-Eurodollar-Vertragszeichen ist ED und das elektronische Vertragszeichen ist GE. Der elektronische Handel von eurodollar-Futures findet auf der elektronischen Handelsplattform CME Globex statt. Sonntag bis Freitag von 5:00 Uhr bis 4:00 Uhr Ortszeit. Die Verfallmonate sind März, Juni, September und Dezember, wie bei anderen Finanzterminkontrakten. Die Tickgröße (Mindestschwankung) beträgt in allen anderen Vertragsmonaten ein Viertel des einen Basispunktes (0.0025 6,25 pro Kontrakt) im nächsten auslaufenden Vertragsmonat und eine Hälfte eines Basispunktes (0,005 12,50 pro Kontrakt). Die Hebelwirkung, die in Futures verwendet wird, erlaubt, dass ein Vertrag mit einer Marge von ungefähr 1.000 gehandelt wird. Eurodollars sind der führende Vertrag, der das CME in Bezug auf durchschnittliches Tagesvolumen und offenes Interesse angeboten hat. Ab dem 3. Quartal 2013 übertrafen die Eurodollar die E-Mini SampP 500, die Rohöl - und die 10-jährigen Schatzanweisungs-Futures im durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen und das offene Interesse. Der Kurs der Eurodollar-Futures spiegelt den Zinssatz wider, der auf US-Dollar lautende Einlagen bei Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten wird. Genauer gesagt, spiegelt der Preis die Markt-Messgerät des 3-Monats-US-Dollar LIBOR Zinssatz, der am Abrechnungsdatum des Vertrages erwartet. Der London Interbank Offered Rate (LIBOR) ist ein Maßstab für die kurzfristigen Zinssätze, mit denen Banken auf dem Londoner Interbankmarkt Geld leihen können. Eurodollar-Futures sind ein LIBOR-Derivat. Was die London Interbank Offered Rate für eine 3-monatige 1.000.000 Offshore-Lagerstätte widerspiegelt. (Siehe Eine Einführung in den LIBOR) Die Eurodollar-Futures-Preise werden numerisch mit 100 minus dem implizierten 3-Monats-US-Dollar-LIBOR-Zinssatz ausgedrückt. So spiegelt ein Eurodollar-Futures-Kurs von 96,00 einen impliziten Settlement-Zinssatz von 4 wider. Zum Beispiel, wenn ein Investor einen Eurodollar-Futures-Kontrakt bei 96,00 und einen Preisanstieg auf 96,02 kauft, entspricht dies einer niedrigeren impliziten Abwicklung des LIBOR auf 3,98. Der Käufer des Futures-Kontraktes hat 50. (1 Basispunkt, 0,01, ist 25 pro Kontrakt, also ein Wechsel von 0,02 entspricht einer Veränderung von 50 pro Kontrakt.) Hedging mit Eurodollar Futures Eurodollar Futures sind ein wirksames Mittel Unternehmen und Banken zu sichern einen Zinssatz für Geld plant oder leihen in der Zukunft. Der Eurodollar-Vertrag dient der Absicherung von Zinsstrukturkurven über mehrere Jahre in die Zukunft. Zum Beispiel: Sagen ein Unternehmen weiß im September, dass es 8 Millionen im Dezember leihen muss, um einen Kauf zu tätigen. Denken Sie daran, dass jeder Eurodollar-Futures-Kontrakt eine 1.000.000 Einzahlung mit einer Laufzeit von drei Monaten darstellt. Das Unternehmen kann sich gegen eine ungünstige Zinsentwicklung in diesem Dreimonatszeitraum durch Leerverkäufe von 8 Dezember Eurodollar-Futures-Kontrakten absichern, was 8 Mio. für den Kauf darstellt. Der Kurs der Eurodollar-Futures spiegelt die erwartete London Interbank Offered Rate (LIBOR) zum Zeitpunkt der Abrechnung, in diesem Fall Dezember, wider. Durch Leerverkäufe des Dezember-Kontrakts profitiert das Unternehmen von einem Anstieg der Zinssätze, was sich in entsprechend niedrigeren Dezember-Eurodollar-Futures-Preisen widerspiegelt. Wir gehen davon aus, dass am 1. September der Dezember-Eurodollar-Futures-Kontraktpreis exakt 96,00 war, was einen Zinssatz von 4,0 bedeutet, und dass nach Ablauf des Dezi - ums der endgültige Schlusskurs 95,00 beträgt, was einen höheren Zinssatz von 5,0 widerspiegelt. Hätte das Unternehmen im September 8,98 Eurodollar-Kontrakte auf 96,00 Euro verkauft, hätte es bei 8 Kontrakten um 100 Basispunkte (100 x 25 2,500), bei der Deckung der Short-Position auf 20,000 (2,500 x 8) gewinnt. Auf diese Weise konnte das Unternehmen den Anstieg der Zinssätze kompensieren, wodurch der erwartete LIBOR für Dezember effektiv verriegelt wurde, da er sich zum Zeitpunkt des Leerverkäufens im September im Kurs des Dezember-Eurodollar-Kontraktes niedergeschlagen hatte. Spekulieren mit Eurodollar-Futures Als Zinsprodukt haben die politischen Entscheidungen der US-Notenbank einen starken Einfluss auf den Kurs der Eurodollar-Futures. Volatilität in diesem Markt ist in der Regel um wichtige Federal Open Market Committee (FOMC) Ankündigungen und wirtschaftliche Releases, die Einfluss auf die Federal Reserve Geldpolitik. Eine Änderung der Federal Reserve-Politik zur Senkung oder Erhöhung der Zinsen kann über einen Zeitraum von Jahren erfolgen. Die Eurodollar-Futures sind von diesen großen Trends in der Geldpolitik betroffen. Die langfristigen Trends Qualitäten von Eurodollar Futures machen den Vertrag eine attraktive Wahl für Händler mit Trend nach Strategien. Betrachten Sie die folgende Tabelle zwischen 2000 und 2007, wo der Eurodollar nach oben für 15 aufeinanderfolgende Monate tendierte und später in 27 aufeinanderfolgenden Monaten niedriger sank. Abbildung 1: Eurodollars haben in der Vergangenheit lange Perioden der Trendbewegung der Preisbewegungen zwischen langen Handelszeiten gezeigt. Das hohe Niveau der Liquidität zusammen mit relativ niedrigen Intraday-Volatilität schaffen eine Chance für Händler mit einem Markt machen Stil des Handels. Trader, die diese nicht-direktionale Strategie verwenden, stellen Aufträge auf das Angebot und bieten gleichzeitig an und versuchen, die Ausbreitung zu erfassen. Komplexere Strategien wie Arbitrage und Verbreitung gegen andere Verträge werden auch von Händlern im eurodollar Futures-Markt genutzt. Der TED-Spread ist der Preisunterschied zwischen den Zinssätzen für Dreimonats-Futures-Kontrakte für US-Staatsanleihen und Dreimonatsverträgen für Eurodollars mit den gleichen Verfallsmonaten. TED ist ein Akronym mit T-Bill und ED, dem Symbol für den Eurodollar-Futures-Kontrakt. Dieser Spread ist ein Indikator für das Kreditrisiko eine Erhöhung oder Verringerung der TED-Spread widerspiegelt Stimmung auf das Ausfallrisiko Ebene der Interbankkredite. Eurodollars werden häufig von Einzelhändlern übersehen, die dazu neigen, zu Futures-Kontrakten, die mehr kurzfristige Volatilität anbieten, wie das E-Mini SampP oder Rohöl zu neigen. Allerdings bieten die tiefe Liquidität und die langfristigen Trends des Eurodollar-Marktes interessante Möglichkeiten für kleine und große Futures-Händler gleichermaßen. Eurodollar-Futures zitiert in IMM Drei-Monats-LIBOR-Index Punkte oder 100 minus die Rate auf einer jährlichen Basis über einen 360 (Z. B. ein Satz von 2,5 wird mit 97,50 angegeben). 1 Basispunkt .01 25. Tickgröße (Mindestschwankung) Ein Viertel eines Basispunktes (0,0025 6,25 pro Kontrakt) im nächsten auslaufenden Vertragsmonat In allen anderen Vertragsmonaten eine Hälfte eines Basispunktes (0,005 12,50 pro Kontrakt) . Der neue Front-Monats-Vertrag beginnt mit dem Handel in 0,0025 Schritten am selben Handelstag wie der letzte Handelstag des auslaufenden alten Front-Monats-Kontrakts. Mar, Jun, Sep, Dez und verlängert 10 Jahre (insgesamt 40 Verträge) plus die vier nächsten seriellen Abläufe (Monate, die nicht im März vierteljährlich Zyklus). Der neue Vertragsmonat, der 10 Jahre später kündigt, ist am Dienstag nach Ablauf des vierteljährlichen Vertragsmonats aufgeführt. Letzter Handelstag Der zweite Bankgeschäftstag vor dem dritten Mittwoch des Vertragsablaufmonats. Der Handel im auslaufenden Vertrag schließt um 11:00 Uhr Londoner Zeit am letzten Handelstag. Eurodollar Fakten Eurodollar-Futures stellen die am meisten gehandelten Zinssätze auf der ganzen Welt dar. Eurodollar-Futures können als Sicherungsinstrument für Kursschwankungen auf Eurodollars selbst eingesetzt werden. Mehrere Trading-Strategien können mit Eurodollar Futures einschließlich Bundles, Pack, Schmetterlinge und die Fähigkeit, Short-und Long-Positionen halten eingesetzt werden. 85 der Eurodollar-Futures werden auf der CME Globex Platform gehandelt. Dieser elektronische Handel bietet Echtzeit-Marktpreise und Transparenz. Es ist wichtig zu beachten, dass Eurodollars ein geringes Risiko darstellen, aber keine risikolosen Investitionen. Letztes Update Mai 2013 Zusätzliche Infos Aktuelle Beiträge zum Eurodollar Market Spotlight: Eurodollar (2122015) - Seit dem Zweiten Weltkrieg hat sich die Zahl der US-Dollar im Ausland deutlich erhöht. Dies bedeutete, dass ausländische Banken US-Dollar in ihrer Verwahrung und ihrer Gerichtsbarkeit hatten. Heute ist der Eurodollar in ähnlicher Weise nicht unter die Zuständigkeit der Federal Reserve, weil es sich um eine US-Dollar-Anzahlung in ausländischen Banken. Primary Sidebar Erhöhen Sie Ihre Trading Warum ich DT gewählt Ich wollte mit einer der besten Plattformen gehen und jeder sagte mir, check out Daniels Trading. 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Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Research Marktkommentar und Handel Empfehlungen im Rahmen seiner Aufforderung zur Einreichung von Konten und die Aufforderung für Trades, Daniels Trading nicht unterhält eine Forschungsabteilung, wie in CFTC-Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Broker und Mitarbeiter können Derivate für ihre eigenen Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund verschiedener Faktoren (z. B. Risikobereitschaft, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalysen und andere Faktoren) kann ein solches Handelsprodukt zur Einleitung oder Liquidierung von Positionen führen, Oder den darin enthaltenen Stellungnahmen und Empfehlungen widersprechen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko von Verlusten in Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken, die sich aus der Nutzung von Leverage-Positionen ergeben, verstehen und die Verantwortung für die damit verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob dieser Handel für Sie geeignet ist im Hinblick auf Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen. Sie sollten die Risikoveröffnungs-Webseite lesen, auf die bei DanielsTrading am unteren Ende der Homepage zugegriffen wird. Daniels Trading ist weder Mitglied noch unterstützt es ein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Dienst. Daniels Trading garantiert keine Garantieansprüche, die von solchen Systemen oder Diensten gemacht werden. How to Trade Eurodollar Spreads Autor: GuyBower 23. Dezember 2009 Einleitung Dieser Artikel bietet einen Überblick über die Verwendung von Eurodollar Spreads als ein Instrument mit geringem Risiko, um wirtschaftliche Nachrichten und Interesse zu handeln Geschwindigkeitszyklen. Nun schauen Sie sich zwei Arten von Spreads: Stier zu verbreiten und tragen Spreads. Brunnen auch betrachten, wann man diese Aufstriche platziert. Was sind Eurodollars Zuerst einmal, lässt sich etwas aufklären. Wir sprechen hier nicht über die Währung. Dies ist nicht der Euro (EURUSD). Der Eurodollar ist ein Zinssatzprodukt, das auf einer 90-Tage Banküberweisung basiert. Es hat sich der Benchmark für US-Dollar basiert, geringe Risiko (aber nicht Regierung garantiert) Bankeinlagen. Eurodollars Futures werden als 100,00 minus dem Zinssatz notiert. Ein Kurs von 1,00 wäre also ein Preis von 99,00. Preis und Preise haben daher eine umgekehrte Beziehung. Als Sätze fallen, steigen die Preise. Als Rate steigen, fallen die Preise. Jeder Basispunkt (0,01) ist wert. Das CME startete den Eurodollar-Vertrag 1981 und ist seitdem der aktivste Futures-Kontrakt der Welt. Die Verträge werden auf dem März-Quartalszyklus (Mar, Jun, Sep und Dez) aufgeführt, der sich über 10 Jahre erstreckt. Serielle Verträge werden auch auf den nächsten vier Kalendermonaten angeboten (die nicht Teil des März-Quartalszyklus). Angesichts tiefen Liquidität über Ablaufzeiten für mindestens mehrere Jahre aus, ist der Vertrag bei den Spread-Trader beliebt und bietet einige tolle Trading-Möglichkeiten. Die Chancen ergeben sich aus der Zinsverlagerung und vor allem aus den Zinserwartungen. Aus diesem Grund können einige argumentieren, die beste Zeit zum Handel Eurodollar Spreads ist, wenn die Zinssätze bei oder nahe einem Wendepunkt sind, z. B. jetzt sofort. Mehr dazu in einem Moment, aber zuerst eine Theorie. Was sind Spreads Die einfachste aller Spreads beinhaltet das gleichzeitige Trading in zwei damit zusammenhängenden Futures-Kontrakten - eine Long-Position in einer und einer Short-Position in der anderen. Die Idee ist, von einer Änderung der Preisdifferenz zu profitieren. Komplexere Spreads beinhalten drei, vier oder sogar mehr Verträge. Für jetzt, nur mit Ausbreitung mit zwei Verträgen haften. Besonders gut aussehen und Bulle verbreiten und tragen Spreads in der Eurodollar-Markt. Die wichtigsten Vorteile der Trading Spreads sind eine deutlich niedrigere Marge als direkte Futures und niedrigere Volatilität. Einige verbreitete Händler zeigen auch auf zuverlässigere technische Signale, aber das ist eine Frage der Meinung und Erfahrung. Bull Spreads Um eine Stier-Verbreitung zu schaffen, würde ein Händler kaufen die näher an den Ablauf Vertrag und verkaufen kurz den entfernten Vertrag. Beispiele für Stierbreiten sind: Bär Spreads Es gibt keine Punkte für die Vermutung, dass eine Bärenspreizung das Gegenteil einer Stierverbreitung ist. Um eine Bärenspreizung zu schaffen, würde ein Trader kurz die Annäherung an den Auslaufvertrag verkaufen und den entfernten Vertrag lang gehen. Beispiele für Bärenspreads sind: Stiere, Bären und Rosen durch andere Namen. Für die Puristen dort draußen, es ist wahr, dass einige Eurodollar Händler sich auf eine Stierverbreitung wie oben definiert als eine Bärenspreizung und eine Bärenspreizung wie oben definiert als Stierverbreitung beziehen. Es gibt einen Grund dafür, aber seine unwichtig. Wichtig ist das Konzept nicht der Name. Berechnen und Charting-Spreads Es gibt zwei beliebte Möglichkeiten, um zwei-legged Spreads zu zitieren und anzuzeigen. Eine berechnet die Ausbreitung als Kaufseite minus der Verkaufsseite. Die andere ist die Berechnung der Ausbreitung als nahe Monat minus weit Monat. Analysten bevorzugen den ehemaligen. Broker bevorzugen diese. Ich bevorzuge zu kaufen kaufen Seite weniger verkaufen Seite, wie es nur macht mehr Sinn macht auf einem Diagramm, aber für diesen Artikel, auch auf eine Ausbreitung und eine verbreitet nur um Verwirrung zu sparen. Charting der Sep 2010 Sep 2011 würde so aussehen: Um eine Stier verbreiten, würden Sie kaufen die Sep 2010 und verkaufen die Sep 2011. In der Tabelle oben, würden Sie wollen, dass der Preis dann zu erhöhen. Um einen Bären zu verbreiten, würden Sie verkaufen den Vertrag 2010 und kaufen die 2011. In der Tabelle oben, würden Sie wollen, dass der Preis zu sinken. Trading Bull und Bear Spreads Nun sind alle Definitionen hinter uns. Das ist der wichtige Teil. Die entscheidende Frage zu beantworten ist Warum mit Spreads Die Gründe für Trading Spreads variieren von Markt zu Markt, aber für Eurodollars, nehmen Sie eine Wette auf die erwartete Richtung der Zinsen. Genau wie die zugrunde liegenden Verträge werden die Spreads durch Wirtschaftsnachrichten, Kommentare von Fed-Beamten, die Bewegung in den US-Dollar und all diese Makro-Ereignisse getrieben. Der beste Weg, um zu verstehen, wie Spreads bewegen ist mit einem Beispiel. Hier ist, dass Sep 2010 Sep 2011 Chart wieder: Punkt 1 zeigt die Auswirkungen von Lehman Bros. Die Wochen, die die Nachricht vom Konkurs folgte, sah Eurodollars Rallye. Die Rally in der Ausbreitung in Punkt 1 zeigt die nähere Vertrag Rallye mehr als die aufgeschobenen Vertrag. Um ein gutes Gefühl für Eurodollar Spreads zu bekommen, müssen Sie darüber nachdenken, warum. Warum kam der nähere Vertrag weiter Die Lehman-Nachrichten waren für die Wirtschaft negativ. Negative Wirtschaftsnachrichten bedeuten niedrigere Zinsen, daher die Rallye in Eurodollars insgesamt. Am Punkt 1. Der nähere Vertrag sammelte sich weiter, da der Markt einfach davon ausgegangen, das Problem würde Auswirkungen auf die Wirtschaft mehr in den näheren Begriff beeinflussen. Kinda scheint logisch. Betrachten Sie nun Punkt 2, wo die Ausbreitung fällt. Ohne einen tieferen Blick, könnten Sie leicht davon ausgehen, Eurodollar Preise korrigiert, was war ein überkaufter bewegen. Dies war jedoch nicht der Fall. In diesem Zeitraum setzte sich der Eurodollar-Kurs fort, nicht zu fallen (was niedrigere Zinssätze bedeutet). Die nachstehende Grafik zeigt die Rallye und den Pullback in der Spreizung (Candlestick-Chart) und die Rally in den zugrunde liegenden Kontrakten im gleichen Zeitraum (die blauen und orangefarbenen Linien und den roten Pfeil). Der Grund der Ausbreitung fiel war der entfernte Vertrag begann Rallying mehr als die näheren. So fielen die Zinssätze insgesamt immer noch (Preise steigen), aber es war der aufgeschobene Vertrag, der den Weg führte. Auch hier, um Eurodollar Spreads zu verstehen, müssen Sie darüber nachdenken, warum dies geschah. Während es andere Nachrichten und Rettungspaketdetails gab, die zurzeit herauskamen, bewegte sich die Verbreitung dank einer Änderung in der Wahrnehmung. Die Idee, dass dies mehr ein längerfristiges Problem war, fing an, auf den Markt zu sinken. Als solcher fiel diese Ausbreitung zurück, die Rallye im Sep 2011 Vertrag gegeben. Es ist interessant zu bemerken, dass es zwei unterschiedliche Bewegungen in der Ausbreitung (auf und dann nach unten), während Eurodollars selbst in nur eine Richtung gingen. Der Unterschied war die sich verändernde Wahrnehmung, wie lange die GFC die Wirtschaft beeinflussen würde. Nun zu Punkt 3. Zu Beginn der Stierbewegung als Punkt 3 gezeigt. Die Rallye in Eurodollar sank und gegen Ende dieser Rallye fielen die Eurodollarpreise. Auch dies wurde durch die Wahrnehmung getrieben. Es war die Wahrnehmung, dass die Wirtschaft im Laufe der Zeit beginnen, Zeichen der Erholung zu zeigen. Die niedrige in der Ausbreitung war in der Tat zu einem großen Teil der Konjunkturpaket Details veröffentlicht wurden. Ein Konjunkturpaket konnte den Markt im Handumdrehen nicht verändern. Was geändert wurde, war die Wahrnehmung der Stärke der Wirtschaft angesichts dieser Maßnahmen. So sehen wir, wie die Stimmung des Marktes in der Eurodollar-Spread dargestellt wird. Sein interessantes ist es nicht Und so zu Punkt 4. Hier sind wir gerade. Der Spread ist derzeit um das 1,40-Niveau. Das ist, September 2010 Eurodollars sind um 1,40 Punkte höher im Preis als der Sep 2011 Vertrag handeln. Dies bedeutet, dass der Markt die kurzfristigen Zinssätze mit 140 Basispunkten höher als im Sep 2010 bewertet. Für einen Zinssatzhändler ist die Frage zu stellen, ob dies ein fairer Betrag ist. Hat der Markt die wirtschaftlichen Aussichten unterbewertet? Denken Sie daran, alle aktuellen Wahrnehmung ist in den Markt berücksichtigt. Die Sache, die die Ausbreitung verändern wird, ist eine Veränderung der Wahrnehmung. Wenn überhaupt, könnte man argumentieren, dass Verbreitung ein wenig hoch ist. Mehr Nachrichten, die eine verlängerte Rezession bedeuten würde, wird nicht so viel von einer positiven Auswirkung auf die Ausbreitung haben, da starke Wirtschaftsnachrichten einen negativen Effekt haben werden. Gibt es Sinn, dass alle Untergang und Dunkelheit Nachrichten wurde bereits durch den Markt und hatte seine Auswirkungen. Das Marktbewegungspotential liegt in der Erholung. Mit anderen Worten, es gibt mehr Risiko für einen Rückgang der Ausbreitung. Stärkere ökonomische Nachrichten beeinflussen den länger datierten Vertrag mehr als die nahen und als solche sehen einen Tropfen der Verbreitung. Verbreitung in der Perspektive Alle oben genannten kann ein wenig verwirrend, wenn Sie havent Gedanken über diese Dinge vor. Die Leser, die Ökonomie studiert zurück in der High School wird daran denken, eine ganze Reihe von gelehrt, wenn A passiert, dann wird B folgen. Zum Beispiel, wenn die Regierung mehr verbringt dann Dinge wie BIP, Zinssätze und Inflation wird zunehmen. Um Eurodollar Spreads und Spot Gelegenheit zu verstehen, müssen Sie das gleiche tun. Denken Sie, wenn A passiert, dann die Ausbreitung tun wird B. Im Moment sind die Zinsen niedrig und so viel schlechte Nachricht ist auf dem Markt. Das hat sich seit Juni kaum verschoben. Ein schlechter Teil der Daten hier und da nicht gehen, wake, dass ein bis und sehen es weiter höher. Allerdings sollten wir sehen, mehr positive Konjunkturzahlen beginnen zu entstehen, dann, dass die Ausbreitung hat das Potenzial, einen Schritt niedriger zu starten, da länger dated Vertrag würde weiter fallen als die näheren Vertrag. Fazit Der Eurodollar ist wahrscheinlich der beste Futures-Markt, in dem die Spreads ausgehandelt werden. Hohe Liquidität für Verträge mehrere Jahre bedeutet, dass es eine riesige Palette von Verbreitung Kombinationen. Die besten Chancen scheinen, Pop-up rund um die Zeit der wirtschaftlichen und Zins Unsicherheit. Die Wahl einer Position ist oft so viel über das Verständnis der Märkte Stimmung, wie es mit technischen 0 Kommentare Join In dieser Konversation, einen Kommentar unten.
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