Was sind Optionen im europäischen Stil Definition einer europäischen Call Option: Eine European Call Option ist eine Option für das Recht, zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis eine Aktie oder einen Index zu kaufen. Beachten Sie die Phrase ON ein bestimmtes Datum. Diese europäische Artaufrufwahl unterscheidet sich von der amerikanischen Artaufrufwahl, die an irgendeinem Punkt durch ein bestimmtes Datum ausgeübt werden kann. Eurpoean vs American Option Beispiele Mit anderen Worten, der Unterschied zwischen den europäischen Optionen für Anrufe und Optionen für amerikanische Anrufe besteht darin, dass Optionen für den europäischen Style-Call nur am Verfalltag ausgeübt werden können, während die American Style Call-Optionen jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden können . Die meisten Aktien - oder Aktienoptionen in den USA sind American Style, während die meisten Indexoptionen, die in den USA gehandelt werden, europäischer Stil sind. Da Sie nicht wirklich eine Index-Option ausüben und den Index kaufen können, werden Indexoptionen barabgerechnet. Barausgleich bedeutet, dass Ihr Broker einfach hinterlegt die in der Geldbetrag bei Verfallsdatum. Was bedeutet dieser europäische Stil Option für den Händler bedeutet es bedeutet, dass Sie sich nur mit dem Preis der Aktie oder Index bei seinem Ablauf betroffen sind. Europäischer Stil Optionen neigen dazu, billiger als amerikanische Optionen zu sein, denn wenn ein Aktienspitzen vor dem Verfall, kann ein amerikanischer Stil Call Option Trader auf diese Zunahme des Wertes zu profitieren, während die europäischen Stil Call Trader muss die Preisspitze hält bis zum Verfall zu hoffen. Wenn Sie eine europäische Call-Option zu kaufen: Wenn Sie denken, ein Aktienkurs oder Index gehen wird. Dann sollten Sie eine Kaufoption kaufen. Leider haben Sie nicht zu wählen, wenn Sie eine europäische Stil Option oder eine Option im amerikanischen Stil kaufen wollen - diese Entscheidung wird von der Börse, dass die Option Trades auf. Die meisten Indexoptionen in den USA sind europäischer Stil, wie Sie aus der folgenden Tabelle ersehen können: Beispiel für eine europäische Anrufoption: Wenn Sie eine SampP500-Indexoption gekauft haben, wie Sie aus dem obigen Diagramm sehen können, wäre dies eine Option im europäischen Stil. Das bedeutet, dass Sie die Option nur am Verfallsdatum ausüben können. Natürlich ist es immer noch eine Option, was bedeutet, dass Sie das Recht haben, aber nicht die Pflicht, es auszuüben. Offensichtlich, wenn Sie eine Call-Option haben und der Index schließt unter dem Ausübungspreis am Verfallsdatum dann würden Sie es nicht ausüben und diese Option würde nur wertlos auslaufen. Ebenso, wenn Sie eine Put-Option auf den Index haben und der Index über dem Ausübungspreis am Verfalldatum schließt, dann würden Sie es nicht ausüben und diese Option würde nur wertlos auslaufen. Beachten Sie in der Tabelle oben, dass der SampP500 Index (SPX) europäischer Stil ist, während der SampP100 (OEX) im amerikanischen Stil ist. Wichtiger Hinweis: In den USA gehen die meisten Aktien - und Indexoptionskontrakte am 3. Freitag des Monats aus. Beachten Sie auch, dass in den USA die meisten Verträge können Sie Ihre Option zu jeder Zeit vor dem Ablaufdatum auszuüben. Im Gegensatz dazu die meisten europäischen Optionen nur ermöglichen es Ihnen, die Option am Verfalldatum auszuüben Hier sind die Top 10 Option Konzepte, die Sie verstehen sollten, bevor Sie Ihren ersten echten Handel: Europäische Option Was ist eine europäische Option Eine europäische Option ist eine Option, die nur Am Ende ihrer Laufzeit ausgeübt werden. Europäische Optionen neigen dazu, manchmal mit einem Abschlag auf ihre vergleichbare amerikanische Option zu handeln, weil amerikanische Optionen den Anlegern mehr Möglichkeiten bieten, den Vertrag auszuüben. Europäische Optionen handeln normalerweise über den Ladentisch, während amerikanische Optionen üblicherweise an standardisierten Börsen handeln. BREAKING DOWN Europäische Option Europäische Optionen sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis, bekannt als der Ausübungspreis, am Optionsverfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Eine europäische Call-Option gibt dem Eigentümer das Recht, das zugrundeliegende Wertpapier zu erwerben, während eine europäische Put-Option dem Eigentümer das Recht gibt, das zugrundeliegende Wertpapier zu verkaufen. Ein Käufer einer europäischen Option, die nicht auf die Fälligkeit warten will, um sie auszuüben, kann die Option verkaufen, die Position zu schließen. Europäisches Optionsbeispiel Die Auszahlungen für eine europäische Call-Option und die europäischen Put-Optionen ergeben sich aus der obigen Definition wie folgt: Call Option payoff max ((S - K), 0) Put Option payoff max ((K - S), 0) S Ist gleich dem Kassakurs des Basiswertes und K entspricht dem Ausübungspreis der Option. Zum Beispiel kauft ein Investor eine Juli-Option auf Lager XYZ mit einem 50 Basispreis. Nach Ablauf der Laufzeit beträgt der Spot-Kurs der Aktie XYZ 75. In diesem Fall hat der Eigentümer der Call-Option das Recht, die Aktie zu 50 zu erwerben und die Option auszuüben, wobei 25, oder (75 - 50) je Aktie ausgegeben wird. Allerdings ist in diesem Szenario, wenn der Kassakurs der Aktie XYZ 30 am Verfall ist, es sinnvoll, die Option zum Kauf der Aktie bei 50 auszuüben, wenn die gleiche Aktie im Spotmarkt für 30 gekauft werden könnte. In diesem Fall , Ist die Auszahlung 0. Beachten Sie die Auszahlung und Gewinn sind unterschiedlich. Um den Gewinn aus der Option zu berechnen, müssen die Kosten des Vertrages von der Auszahlung subtrahiert werden. In diesem Sinne ist die meisten ein Investor in der Option verlieren kann, ist der Prämienpreis für die Option bezahlt. Optionen für europäische und amerikanische und Bermudan-Optionen Besitzer von europäischen Optionen können die Option nur am Verfallsdatum ausüben. Amerikanische Optionen erlauben es dem Eigentümer, die Option jederzeit zwischen dem Kauf und dem Verfallsdatum auszuüben. Bermudan-Optionen sind kundenspezifische Verträge, die dem Eigentümer das Recht zur Ausübung der Option auf eine Vielzahl von bestimmten Daten in den Vertrag zu geben. Die meisten in den Vereinigten Staaten gehandelten Aktienoptionen sind im amerikanischen Stil, während die meisten gehandelten Indexoptionen europäischer Stil sind. Erwerb europäischer Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Anleger das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, ein bestimmtes Finanzinstrument zu kaufen oder zu verkaufen Einen bestimmten Preis und Zeit. Mit einer Option im europäischen Stil. Die Vertragsbedingungen erlauben die Ausübung der Option erst am Ablaufdatum. Dies unterscheidet sich von einer amerikanischen Option. Die zu irgendeinem Zeitpunkt während der Vertragslaufzeit ausgeübt werden können. Die Fähigkeit, nur am Verfallsdatum auszuüben, ist das Schlüsselelement, das europäische Stiloptionen von allen anderen Optionsstilen trennt. In diesem Artikel, auch Einführung der europäischen Optionen, kontrastieren sie mit anderen Arten von Optionen und diskutieren ihre Verwendung. Obwohl Optionsstile unterschiedliche geographische Namen haben, haben ihre unterscheidenden Merkmale nichts mit physischer Geographie zu tun. Hier sind einige der grundlegenden Unterschiede zwischen europäischen und amerikanischen Optionen: OTC-Versus-Börsen Europäische Optionen werden in der Regel über den Zähler (OTC) gehandelt, obwohl einige europäische Index-Optionen Handel an Börsen. Dies unterscheidet sich von amerikanischen Optionen, die in der Regel an Börsen handeln. In einigen Fällen, wie den CBOE-Index-Flex-Optionen, stehen sowohl amerikanische als auch europäische Optionen zur Verfügung. Die meisten Index-Optionen sind europäischen Stil, und alle Aktienoptionen sind im amerikanischen Stil. Einfache Ausübung Begrenzte Ausübungstermine beseitigen die Unsicherheit über mögliche frühzeitige Ausführung, eine Eigenschaft, die die Preisgestaltung und Bewertung für europäische Optionen einfacher macht als kompliziertere Optionsarten wie amerikanische, asiatische oder Bermudas. Während die Fähigkeit, eine amerikanische Option zu jeder Zeit während des Vertrages auszuführen bietet mehr Flexibilität, diese Optionen kostet ein bisschen mehr als europäische Optionen, alles andere gleich. Die Bestimmung des Wertes dieser Flexibilität macht die Preisgestaltung oder die Bewertung von amerikanischen Optionen komplexer. Konventionen In einigen Fällen werden europäische Optionen mit einem Abschlag im Verhältnis zu ihrem inneren Wert handeln. Da der Anleger warten muss, um die Option auszuführen und den vollen Wert zu erhalten. Eine tiefe in-the-money europäische Option, die in mehreren Monaten abläuft, kann zu einem diskontierten Preis im Vergleich zum Fair Value verkaufen. Dieser Preis wird oft nach der Black-Scholes-Formel berechnet und spiegelt das Risiko, auf die Ausübung der Option warten zu müssen. Diese Diskrepanz tritt nicht mit amerikanischen Optionen. Die Investoren sofort ausführen können. Europäische Vs. Exotische Optionen Mehr exotische Optionen, wie asiatische oder Bermuda-Optionen, fügen noch mehr Komplexität zu Bewertung und Preisgestaltung. Die Preisbildung für asiatische Optionen beruht auf einem Durchschnittswert des Basiswerts über den angegebenen Zeitraum. Europäische Optionen werden dagegen mit dem spezifischen Kurs des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt und nicht mit einem Durchschnittswert bewertet. Bermuda-Optionen ermöglichen es dem Emittenten, die Sicherheit zu diskreten Zeitpunkten nach einem bestimmten Termin aufzurufen, während europäische Optionen keine Call-Bestimmungen haben. Investieren mit europäischen Optionen Trading jede Art von Option erfordert in der Regel ein Margin-Konto über einen Makler. Sobald das Konto eingerichtet ist, ist die Transaktion ähnlich wie jede andere Wertpapier-Transaktion. Der Investor wird den Auftrag an den Broker weiterleiten und die Position festlegen. Sobald ein Anleger einen europäischen Optionskontrakt kauft, kann er oder sie ihn ausüben, ihn ablaufen lassen oder verkaufen. Um es auszuführen, leitet er seinen Broker, um dies zu tun, und die Transaktion wird am Tag der Verfall auftreten. Viele Investoren, die von der Ausübung profitieren, aber nicht halten die zugrunde liegenden Sicherheit langfristig wird sofort verkaufen die zugrunde liegenden Vermögenswert, um einen Gewinn zu generieren. Wenn der Anleger den zugrunde liegenden Vermögenswert halten möchte, benötigt die Ausführung genügend Kapital in dem Konto, um tatsächlich für den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis zu zahlen. Typischerweise würden Anleger nur Optionen ausüben, wenn die Transaktion rentabel ist. Wenn der Kurs des Basiswertes die Ausführung unmöglich macht, kann der Anleger den Optionsvertrag auslaufen lassen und Verluste auf die Kosten des Vertrages begrenzen. Es ist sehr verbreitet, um out-of-the-money Verträge einfach ablaufen lassen. Während die Anleger die Position vor dem Verfallsdatum durch den Verkauf der Optionen schließen können, können sie nicht vor Ablauf des Verfallsdatums ausgeführt werden. Dieses potenzielle Ergebnis ermöglicht eine kontinuierliche Möglichkeit, Gewinn - oder Limitverluste durch Schließen der Position zu sperren, ohne auf den Ablauf oder die Ausführung zu warten. Europäische Optionen tragen ähnliche Risiken wie alle anderen Optionsstile-Verträge und es gibt keine Garantie dafür, dass sich das Basisinstrument in einer Weise bewegt, die Wert in der Option schafft. Nach der Options-Clearing-Gesellschaft wurden 55 von allen Optionspositionen im Verkauf an andere geschlossen, 17 ausgeübt und 28 nicht abgewickelt im Jahr 2007. Angesichts dieser Aufteilung ist klar, dass ein wesentlicher Teil der Optionskontrakte unrentabel ist. Die Bottom Line European-style Optionen sind sehr ähnlich wie andere Optionen Styles, außer, dass sie nur ausgeübt werden können, auf ihr Verfallsdatum. Dies ist weder ein Vorteil noch ein Nachteil gegenüber anderen Optionsstilen, sondern lediglich ein Element des Optionskontrakts. Die europäische Option ist die grundlegende Option, von der andere Optionen abgeleitet werden, und ein Verständnis ihrer Verwendung wird eine zusätzliche Alternative für Optionshändler darstellen.
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